43家上市券商一季度业绩情况分析
2023年第一季度，A股市场行情较去年同期有所回暖，券商业绩受市场整体行情影响较去年同期普遍回升。当期，仅有中信证券的营业收入超过百亿元，为153.48亿元，同比微升0.87%。当期仅有华林证券和中银证券2家券商的营收同比减少，分别同比减少25.95%和2.18%。
2023年一季度，43家上市券商均有盈利。其中，中信证券当期的归母净利润最高，为54.17亿元，同比上升3.6%;华泰证券及国泰证券分别以32.45亿元及30.41亿元紧随其后，分别同比上升46.55%和20.71%。另外，当期仅华林证券的归母净利润同比减少。2023年一季度，华林证券的归母净利润为0.63亿元，同比下降57.59%。
(资料图)
与2021年末相比，2022年末，43家上市券商中，有23家上市券商的净资本规模同比减少。其中，首创证券、华创阳安和长城证券净资本规模上升幅度较大，分别上升36.59%、35.12%和33.11%;山西证券、华林证券和中原证券净资本规模下降幅度较大，分别下降11.99%、11.41%和10.91%。
据中研普华产业研究院出版的《2023-2028年版证券产业园区定位规划及招商策略咨询报告》统计分析显示：
目前，6家拟首发上市(IPO)券商均因财报更新而处于中止审核状态。在市场波动之下，6家拟IPO券商财报业绩变化如何，哪些券商业绩表现更为稳健?据统计发现，这6家公司去年营业收入增长的仅有财信证券和华宝证券两家，净利润则全都出现下滑。不过，净利润下滑幅度表现不一，财信证券和开源证券净利润下滑幅度在10%以内，渤海证券下滑幅度超七成。
从业绩规模来看，营收规模超20亿元的有3家，净利润超过5亿元的有4家。其中，财信证券以33.57亿元营收规模位列第一，净利润为7.7亿元，略低于东莞证券;华宝证券营收和净利润规模最小。
未来券商业绩和估值均有望提升
近期，上市券商2022年度分红方案陆续发布实施。5月24日晚间，东北证券、国海证券两家券商发布2022年年度权益分派实施公告。公告显示，东北证券、国海证券两家券商的2022年年度权益分派方案已分别于近日获得股东大会审议通过，并均以2023年5月30日作为股权登记日。
从具体分配方案来看，东北证券将向全体股东每10股派发现金股利1.00元(含税);国海证券拟向公司全体股东每10股派发现金股利0.35元(含税)。此前，已有华林证券、国元证券两家券商分别发布2022年年度权益分派实施公告，并已实施完毕。其中，华林证券向全体股东每10股派发现金红利0.52元(含税);国元证券向全体股东每10股派发现金红利人民币1.50元(含税)。
据Wind数据显示，2022年，43家上市券商实现盈利合计1272.48亿元。其中，有40家券商公布了2022年度利润分配方案，合计拟分红规模超400亿元。
从分红方案实施进度来看，截至目前，除了分红计划已实施完毕和等待实施分红计划的东北证券、国海证券、国元证券、华林证券4家券商，另有9家券商分红预案已获得股东大会审议通过，而余下27家券商分红方案也已通过董事会审议。
一般来说，当上市公司业绩表现较好时，其往往更有动力分红。对于今年券商业绩前景和市场表现，受访业内人士均持乐观预期。在业内人士看来，随着经济不断修复，以及全面注册制落地、资本市场长期向好，叠加券商板块估值处于相对低位，未来券商业绩和估值均有望提升。
据券商中国，今日，头部券商——中字头券商传出降薪消息。根据该降薪方案，该券商投行条线中低职级员工的每月固定薪酬或将普降，根据职级每月固薪的降幅在5000元至10000元之间。记者向该券商投行业务的多位中低职级员工进行求证，获悉上述消息基本属实。该券商一位投行员工告诉记者，他周围中低职级员工本月收到的税后工资已经普降5000元到7000元。另一位该券商的投行员工则表示，本月工资已发，到手的工资确实下降了不少，税前降幅更大。也有员工称，今年项目有所减少，相对而言下调工资有一定合理性。另有人士称，此次普降范围不包括试用期及刚刚社招进来的职工。
如今，券商正积极重塑其投行业务，以期充分发挥资本中介职能定位，进一步强化服务实体经济功能。
Wind数据显示，今年前5个月，券商共服务企业完成A股IPO(按发行日期统计)募资总额为1831.31亿元，同比下降17%。其中，券商获得IPO承销及保荐收入106.58亿元，同比下降15%。
全面注册制下，监管部门反复督促券商归位尽责，形成执业质量和专业声誉的市场化约束机制。今年4月中旬，根据《证券公司投行业务质量评价办法(试行)》，中证协组织开展2023年券商投行业务质量评价，而评价体系中IPO项目撤否较多等问题是扣分重点。
从IPO申报项目通过情况来看，今年前5个月，共有22家券商IPO项目审核通过率为100%，但也有3家券商审核通过率为0%。去年12月份，中证协发布了首次投行业务质量评价结果，12家券商投行入选A类。从今年前5个月的情况来看，Wind数据显示，A类券商投行中，申万宏源证券承销保荐、长江证券承销保荐、国元证券IPO项目、中泰证券IPO项目的审核通过率为100%。
在头部恒强的行业生态下，在近期的调研记录中，各家券商投行也透露了各自特色打法。例如长江证券瞄准产业趋势，加大市场开发力度，深入挖掘具备上市潜力的种子企业，在公司战略重点部署的新能源、新材料、新一代信息技术、高端装备制造等行业加强项目储备，优化项目结构。申万宏源则从战略高度放大投行作为优质资产入口的作用，强化核心区域和重点领域人才投入，强调合规和金融科技基础保障作用，继续提升项目质量把控能力。
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